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水泥业最大外资收购案待收官华新水泥

发布时间:2019-10-13 05:17:50 编辑:笔名

  水泥业最大外资收购案待收官_华新,水泥

  “向豪西蒙的定向增发方案刚刚获得股东大会的通过,接下来只需获得证监会的通过,我们的把握很大。”与外界猜测的控股比例最高不超过40%版本不同,1月2日,华新水泥董秘办的一位负责人向《华夏时报》透露:“豪西蒙将控股华新水泥30%~50%,但不会超过50%。”

  此前,豪西蒙的定向增发方案已经获得国家商务部的批准,一旦获得证监会的批准,世界第二大水泥巨头豪西蒙入主华新将成为国内水泥行业{TodayHot}最大的外资收购案。虽然世界第一大水泥巨头拉法基在南方大手笔并购成为焦点,毕竟华新水泥位列国内水泥第一纵队。

  “获批不成问题”

  在外资控股内资企业,尤其是资源性企业日渐困难的背景下,与这家江河日下的国内水泥公司的言论不谋而合,中国水泥协会秘书长孔祥忠在接受本报采访时也认为,豪西蒙控股华新已是板上钉钉,“获批不成问题”。

  由于此前的定向增发方案迟迟没有获批,华新水泥赶在2007年的最后几天通过了向豪西蒙最新的定向增发方案:华新水泥将向豪西蒙的全资子公司HolchinB.V.定向发行不超过1.6亿股A股,发行价不低于董事会决议公告日前20个交易日公司股票均价的90%。

  实际上,向豪西蒙定向增发的设想最早起始于2006年的3月7日,彼时,华新水泥初次确定,向豪西蒙的定向增发价格不低于董事会会议决议公告前20个交易日内公司A股股票均价的120%。当天,华新水泥收盘于5.82元。到2007年11月29日华新水泥突然公告要提高定向增发价格时,公司的股价已经报收于30.44元。

  “向豪西蒙定向增发,主要是因为公司的资金链比较紧张。”上述华新水泥的董秘办负责人称,“现在公司的负债率已经高达70%左右,我们不可能再向银行举债,所以采取增资扩股的办法,这也是解决公司发展问题的最优办法。”但是,他并未透露公司的资金缺口。

  华新遭遇资金瓶颈是豪西蒙图谋中国市场最佳的契机。豪西蒙最早在1999年借华新水泥参建三峡大坝扩大产能正式入股。此后,豪西蒙又认购一次华新水泥股份,两次合计持有华新水泥8576.13万股B股,占该公司总股本的26.11%。这一比例仅比现任控股股东华新集团少1.03%。

  看到老对手拉法基在中国接连并购成功,落寞的豪西蒙显得有些着急。但是联系到豪西蒙中国区商务总监王焕军时,他显得非常低调,并不愿向外界透露豪西蒙在中国的发展战略。

  华新“十字战略”遇阻

  与2007年央企中国建材、中材集团接二连三大手笔并购形成鲜明对比,诸如海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等地方企业,其扩张步伐显得相对缓慢得多。一度在国内排名第二的华新水泥,也因为竞争对手的大踏步前进,慢慢被挤出了前三甲。

  “公司遇到的问题,与增发方案迟迟得不到通过有密切关系,不通过,我们就缺少扩张的资金。”上述华新水泥的董秘办负责人称,公司筹集的资金首先将用于偿还贷款,然后用于投资新的生产线。他表示,华新到2008年年底,将在湖南新建3条生产线、河南新建1条生产线、湖北新建3条生产线。7条生产线加起来,总产能将增加1400万吨,到2010年,水泥产能将由现在的2000多万吨,增加到5000万吨。

  该负责人进一步透露:“公司未来的产能扩张主要以新建为主,并购为辅。”

  华新水泥的十字战略,即沿长江一线和京广线。但是华新在向长江下游扩张的时候,遭遇到来自海螺水泥的强烈阻击。而在向南向北扩张的时候,一方面河南的市场迟迟打不开,湖南市场又因中国建材、中材集团突然进入导致竞争异常激烈,华新如今的局面已是四面楚歌。

  华新目前亟待做的就是夯实湖北的大本营。华新在湖北的市场份额是继海螺在安徽外对市场控制力最强的地区,控制力达到50%。

  “豪西蒙控股华新后,将在技术和资金上,大力支持华新的发展。”上述华新水泥董秘办负责人表示,“有一点非常明确,豪西蒙控股华新如果能够通过,豪西蒙不会改变华新水泥既定的十字发展战略。”

  观察

  外资水泥巨头入华扩张路不同

  世界水泥霸主拉法基于1994年进入中国,但是一直在默默地观望。2005年,国内水泥业陷入困境后,拉法基开始果断出手。2005年11月,与香港瑞安建业有限公司共同组建拉法基瑞安水泥有限公司,将西南成片区域划入囊中。截至目前,拉法基在中国的产能已经达到2400万吨,进入了行业前五名。其市场范围除在北京拥有两家水泥厂外,主要分布在重庆、四川、贵州和云南。

  与自身的地位不配套的是,世界第二大水泥巨头瑞士豪西蒙1999年才借助华新水泥正式进入中国,此后除了进一步增持股份外,再也没有其他的战绩。表面上看,豪西蒙并购华新是实业资本,实际上却是用金融资本的手法进入。

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